2015年6月26日 黑色星期五 626股灾“这是终将载入A股历史的一天”

2021-11-16 16:17 · rilila.com

2015年6月26日(农历2015年5月11日),黑色星期五 626股灾“这是终将载入A股历史的一天”。

626中国股市惨案

2015年6月26日,"黑色星期五",中国股市继昨日大跌后,两市今日早盘再度重挫,超两千股下跌,近五百股跌停。沪指早盘大幅低开,盘中短暂震荡后下跌,盘中失守4300点、4200点。创业板一路击穿3200、3100、3000三个关口,盘中跌幅9%。

截至14:12,沪指暴跌超7%,失守4200点;深成指暴跌超8%;创业板指暴跌9%,创史上单日最大跌幅。

14:45分,沪指继续重挫下行,跌8.44%,报4146.57点;深成指跌8.68%,报14330.69点;创业板指跌9.02%,报2917.48点。

截至收盘,沪指报4192.87点,跌7.40%;深成指报14398.79点,跌8.24%;创业板指报2920.70点,跌8.91%,创历史最大单日跌幅。其中沪指9个交易日已跌去1000点,沪指、深成指跌幅均创8年来新高,创业板亦创史上单日跌幅新高。

盘面上,各板块几乎全线跌停,银行股跌幅最低。两市逾2000只个股跌停。

导致大盘持续重创的五大利空有:

1,虽然部分与HOMS相关配资账户受开户券商清理,但仍有人工盯盘、信用或抵押类贷款等五类场外融资在开展,这类资金清理将给大盘带来重压;

2,上轮打新资金刚解冻,证监会便在周三核发了新一轮28家IPO批文,新股发行速度不减重挫股指;

3,央行降息预期落空、上周散户开户数环比大降30%,增量资金放缓让股指做多动能减弱;

4,两融余额三连降缩水逾600亿元,降杠杆效应初现打压股指下行;

5,技术周四各大股指大阴包阳,典型空头反扑形态。因此,在五大利空致股指再破位下,对涨幅巨大、利好兑现、业绩暗淡、与主力出逃个股,我们须赶紧调仓出局。

626中国股市惨案

A股抄底时机并未到来?

沪指上周暴跌13%仍然记忆犹新。然而继昨日重挫3%之后,今日再次重挫。大盘的大跌模式再度开启,市场关于是否应该抄底争论不休。《华尔街见闻》援引摩根士丹利(Morgan Stanley)在一份研报中称,现在仍然不是抄底的好时候。

摩根士丹利认为,未来12个月,上证综指将在3250点至4600点的范围内波动,较6月24日沪指收盘4690点的点位降低30%至2%。

针对市场上传言中国官方不会让市场大跌,摩根士丹利认为,中国政府无法直接控制市场行为,尤其是交易量、估值和杠杆已经很高的情况下。该机构坦言,看空未来12个月的A股市场的声音与2007年底所听到的声音一样听起来可疑

A股下半年将创历史新高?

《华尔街见闻》援引安信证券首席策略分析师徐彪在2015年中期策略会做的主题演讲《红筹回归,蓝筹崛起?》,整理其核心观点表示,对今年下半年整个A股点位的判断上,很有可能会创A股市场全历史新高。这个过程是建立在对住户部门信任的基础之上,是建立在相信这是一轮群众运动式的2007年的这样一轮大牛市的基础之上。

徐彪表示,国企改革相关股票很有可能成为下半年贯穿全年的投资机会,关注国有资本投资公司与运营公司、稀土、电力领域方面的基础设施与建设三大主线。

“五穷六绝七翻身”验证预言?

不少资深股民此刻就想到了曾经的传奇预言“五穷六绝七翻身”。如若A股下半年还会有新高,那么这个预言将会再次应验。

“五穷六绝七翻身”是香港股市在1980年代至1990年代的一个都市传奇,是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论。结论指:股市在每逢5月的时候都会开始跌市,到了6月更会大跌,但到了7月,股市却会起死回生。

由于这个“预言”在发表之后数年都继续出现,使当时不少小股民都对这个传说深信不疑。

2010年的A股就曾印证了这种神话预言。2010年4月15日,A股大盘指数开始下跌之旅,6月29日一天跌幅4.27%,而在7月2日大盘打起翻身仗,涨幅15.61%。

而这一轮A股似乎已经验证了“五穷六绝”,7月会否回调反弹仍是悬念。

626中国股市惨案

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626股灾“这是终将载入A股历史的一天”

这是终将载入A股历史的一天,惨痛的一天,悲伤的一天,股灾!又见股灾!逾两千只股票疯狂跌停!沪指暴跌7.4%!深成指暴跌8.24%!创业板指暴跌8.91%!A股告急!牛市告急!

两周暴跌一千点,从5178跌到4139,惨烈程度,前所未见。前所未见的杠杆牛市以它前所未见的惨烈下跌,教训了无数人。

大盘几近跌停,数千股跌停的惨案,让股民不禁发出了这样的疑问,牛市结束了吗?

曾经证监会出手提示风险,央行释放流动性救市,有人因此调侃,所谓慢牛,就是证监会负责慢,央妈负责牛。而6月26日上午,在沪指暴跌逾4%,创业板暴跌逾8%的时候,证监会主席肖钢在陆家嘴(600663,股吧)金融论坛上并未提及股市行情,发言后便匆匆离去。

央行主管《金融时报》则表示,本月已无降准降息可能。两大尽管机构的沉默,让行情更加扑朔迷离。有人说,所谓慢牛,就是牛是被慢慢杀死的,所以叫慢牛。对比前5月势如破竹的上涨,进入6月以来A股的多次暴跌,让人感到分外哀伤。

一千多年前,杜牧写过一首诗,送给他喜欢过但再相逢时已嫁人生子的女子,“狂风落尽深红色,绿叶成荫子满枝”。倘若把A股比作股民钟情的女子,那么这种时隔一月的天差地别,更是让人有一种再见互惊心,世事两茫茫的哀痛。

“暴跌落尽红牛色,绿sè满盘股跌停”。说好的牛市呢?说好的一万点的女神呢?怎么一个月就又变成了过去7年的熊市小婊砸?有人送给A股一幅对联,上联是,涨,快涨,猛涨,一下涨完。下联是,跌,大跌,暴跌,跌跌不休。横批:牛短熊长。

从消息面、技术面、机构研报等角度为您揭开股市暴跌真相。

A股重挫六大幕后黑手:

一、资金面三大利空

1、避险情绪升温,900亿资金出走A股

2、沪股通连续两个交易日卖出

3、周四期指尾盘15分钟继续下跌分析称今日不容乐观

二、外资机构看空

1、摩根士丹利:中国股市涨势已见顶下跌并非买入时机

2、英国机构:中国股市正处于危险时刻未来或跌去50%

三、分析称官媒态度微妙变化:中证报重复政府的慢牛论调。

四、央行降息利好落空:中国央行时隔两月启动逆回购,短期降准降息概率下降。

五、监管层连降杠杆:融资客“慌了”, 两融余额连降。

六、技术面压力犹在:各大股指大阴包阳,典型空头反扑形态。

如果说之前的数次暴跌,还让人在欢呼千金难买牛回头,那么在连续不断的暴跌之后,问题变成了,牛市结束了吗?

那么,牛市结束了吗?

高达51%的股民表示牛市已经结束,仅36%的股民还坚信牛市仍在,13%的股民对此状况感到迷茫。然而,尽管逾半数股民认为牛市已结束。

但是却依然有近4成的股民满仓,空仓的股民仅20%。而这一轮暴跌之后,73%的股民表示自己已经赔钱了,此前上涨中的利润已经转化为亏损。

大摩:牛市已见顶

摩根士丹利认为,沪深两市以及创业板的这轮牛市有可能已经见顶。

主要有四个因素值得担忧:

1,增加的新股供给;

2,在经济放缓的大背景下,企业利润持续低迷;

3,高估值;

4,流通盘上的高融资余额。

摩根士丹利预计,2015年和2016年上证综指的每股收益的增速将低于市场预期,2015年为5%,预期9%,2016年为8%,预期16%。此外,摩根士丹利认为,未来12个月,上证综指将在3250点至4600点的范围内波动,较6月24日沪指收盘4690点的点位降低30%至2%。

近期数据显示,企业利润增长乏力,滞后的上证综指6月每股收益增速同比降至-1.3%,去年同期的同比增速为7.3%。对深证成指而言,这一指标从去年6月的11.5%下降至今年同期的6.8%。对经济增长乏力的预期是下调每股收益增速预期的主要原因。

摩根士丹利总结道,中国正在向消费和服务主导转型,同时面临高负债以及传统经济的产能过剩,因此中国经济在未来12个月仍然会增长乏力。所以,未来12个月沪市A股的每股收益预期为259,较市场预期低7%。

针对市场上传言中国官方不会让市场大跌,摩根士丹利认为,中国政府无法直接控制市场行为,尤其是交易量、估值和杠杆已经很高的情况下。该机构坦言,看空未来12个月的A股市场的声音与2007年底所听到的声音一样听起来可疑。

安信:下半年A股很有可能会创历史新高

和大摩的看空不同,安信继续看多A股。安信证券首席策略分析师徐彪表示:

1、历史上来看,储蓄存款余额的同比增速在2007年的牛市里达到了最低位,现在大致维持在12%~13%左右的水平,假设回到2007年的水平,那就意味着未来一年时间有5万亿资金可以入市。

2、对今年下半年整个A股点位的判断上,很有可能会创A股市场全历史新高。这个过程是建立在对住户部门信任的基础之上,是建立在相信这是一轮群众运动式的2007年的这样一轮大牛市的基础之上。

为什么中国股市暴升暴跌、牛短熊长

自1990年12月开市以来到2015年5月11日,中国股市一共经历了七轮牛市(剔除1990年12月至1992年5月持续17.5个月,涨幅1387.8%的首次牛市),以及随之而来的七轮熊市。中国股市历来牛短熊长中国股市牛短熊长。

图片来自国泰君安报告统计发现,牛市平均持续12.1个月,熊市平均持续27.8个月,熊市是牛市持续时间的2.3倍,呈典型的牛短熊长;牛市时,上证综指的平均涨幅217.2%,熊市时,上证综指平均跌幅为56.4%,呈典型的暴涨暴跌。

作为对比,美国股市熊市平均持续10个月,跌幅35.4%,牛市平均持续32个月,涨幅106.9%,牛市持续时间是熊市的3.2倍。

纵观中国股市最近的三轮牛市,2014年7月-至今(2015年5月11日)、2005年6月-2007年10月、1999年5月-2001年6月,持续时间分别为10.2、28.7、25.2个月,涨幅分别为124.8%、513.6%、114.4%。

分析认为,从持续时间和上涨幅度来看,此轮牛市都低于历史平均值。但是,从持续时间来看,近10个半月的持续上涨,与历史平均值相差无几;同时,国泰君安亦指出,“如果以创业板指数计,A股的牛市应该从创业板指2012年12月4日的585点算起”。

牛市是否结束看8个信号

分析认为,这次牛市是否已见顶结束,不能简单地人云亦云,还是应从宏观面、技术面分析。一.宏观面:这次牛市是在近年来国内经济下滑的背景下启动的逆市牛市,既有国际上大国间博弈的深远意义,又是解决国内诸多深层次矛盾的政治需要。

因此,在一带一路战略实施之际和人民币走向国际化进程中,在资产证券化和债务置换完成之前,股市不可能停步不前甚至趴下。否则,金融体系和国家战略都将半途而废,在中美博弈之间将败北,其后果会不堪设想。

二、技术面:大盘自去年7月上涨以来,明显走出了两波主升,分别为50%和70%左右,且今年的上涨远大于去年底的上涨,在获利盘较多和日线级别首次出现背离信号的情况下,市场在上升通道内进入回撤调整阶段,完全是修复技术指标的需要,也是牛市中正常地走势。

综上简析可看出,那些喊牛市结束的唱空者,不是信口开河就是缺乏政治头脑和技术功底。

当然,牛市迟早会有见顶之日,那么,未来出现如下信号可作为牛市见顶的重要参考:

1、越过6124点;

2、经济数据见底并开始恢复向上;

3、银行存款开始大量搬家;

4、降准降息周期结束,加息开始;

5、超级大盘蓝筹股开始连续发行上市;

6、在国外上市的知名公司大量回归A股;

7、注册制的正式发行;

8、国家及各省市债务和资产置换基本完成。

暴跌之后,A股何去何从

兴业证券(601377,股吧)首席策略分析师张忆东表示,此次调整是此轮长期牛市的中期调整,标志着此轮长期牛市开始进入以震荡盘整行情为特征的第二阶段,该阶段是季度性的盘整、震荡。

首先,立足中期看此次调整的性质,这是此轮长期牛市的中期调整,标志着此轮长期牛市开始进入以震荡盘整行情为特征的第二阶段,该阶段是季度性的盘整、震荡。

6月中旬,在此轮市场调整之前,兴业证券策略团队发布的中期策略报告《养精蓄锐》提出,此轮A股长期牛市的大趋势依然明确,但是,基于主导产业的变化、股市政策、市场供求、投资者行为特征等因素判断,牛市第一阶段最高潮将结束。

下半年将换挡进入牛市第二阶段:季度性甚至年度性的盘整、震荡。四月初兴业春季策略《财富“险”中求》提出本轮长期牛市“三大阶段演绎论”,即“牛市-盘整市-牛市”,而不是持续单边“疯牛”,其中,2014年到2015年二季度的上涨是第一阶段。

第一阶段的最高潮结束的特征是先后遭遇“小尖顶”式调整和“大尖顶”式调整;随后将是第二阶段,是季度性的调整、震荡;第三阶段又是持续数年的上涨。现在,行情已经验证了我们的预判,在5月初遭遇了“小尖顶”式调整,并且很快在6月下旬开始了“大尖顶”式调整。

其次,立足于短期博弈角度,每次急跌暴跌市场恐慌之后都会出现反弹,这次也不例外。一方面,资金面扰动即将过去,通常货币市场季末压力最大时点发生在25号前后,7月初本轮资金面扰动将结束,有望迎来反弹的契机。

另一方面,社会财富向股市的配置积极性依然强烈,因此,对于前期泡沫化上涨后的市场风险进行快速释放之后,依然会有场外“抄底”资金参与反弹。考虑到此次调整对于投资者预期的强烈冲击,以及巨大的获利盘试图趁反弹获利落袋,那么,反弹的参与难度比上半年明显要大。

第三,暴跌结束并不意味立刻重新进入到“疯牛”暴涨阶段,我们认为,“大尖顶”调整之后,较长一段时间的市场将呈现指数箱体震荡而个股行情分化。虽然类似过去两周的急跌、深幅调整可能接近尾声,但是,大概率是牛市第二阶段“盘整市”才刚刚开始。

在牛市的第二阶段,是养精蓄锐、养战阶段。战争的艺术在于劳逸结合、攻防有度,大规模阵地战之间需要适度的休整,休整阶段不适合贪战、恋战,更适合的是恰当的防御、等待+局部战场的突破。同理,这轮伴随中国经济转型的全过程的“被利用”的牛市。

是多层次资本市场的大牛市,其中,创业板、中小盘、三板以及主板公司的效率提升、产业升级,是牛市行情的主战场,但是,经历过去数年的持续上涨之后,牛市主战场相关的股价多多少少透支了乐观预期和产业前景。

“大尖顶”调整之后,行情的驱动因素已经从“不断抱团取暖”的正向循环陷入“相互践踏”的负向循环,暴跌之后将迎来股价和基本面预期的再平衡,市场经过季度性的震荡、养精蓄锐,等待改革、创新、股权投资大繁荣所产生的成果,进而吸引海内外的投资者重新大规模入场。

A股要跌到何时:两大风险点须注意

进入6月以后,A股频繁暴跌,市场为何步入跳水节奏?“市场快速上涨后,监管层的调控直接导致市场回辙的风险。现在这一风险已经发生了。”泰达宏利首席策略师庄腾飞表示,另一个更大的风险还在潜伏。

“下半年,随着投资与地产回暖恢复经济预期,通胀有可能上升,而通胀预期对流动性预期的边际抑制,将直接冲击市场估值水平。这一风险是我们最为担心的。”某公募基金经理表示,预计经历六七两个月的震荡后市场将调整到位。

实际上,近10年来的行情,六月是比较危险的月份。例如,2007年6月沪指大跌7.03%、2008年6月大跌20.31%、2010年6月大跌7.48%!也即是说,除了2009年四万亿刺激而当年A股6月大幅上涨之外,其余年份6月均是跌多涨少,且跌幅特别巨大,而涨幅却微乎其微。

在经过这一轮惨烈的暴跌之后,股民关心的,则是A股7月能否翻身。A股能否翻身呢,这是谁也无法回答的问题,即便周末监管层终于站出来表态,恐怕也不能一下子否极泰来。

股祭

对暴跌,已经被套牢的小编,聊以多年前的一篇旧文,祭奠这接连不断的股灾。

多年以后,股民老张站在沪指一万点的高峰上,准会想起当年A股股灾连绵的日子,那些动辄百股跌停,沪指单日最大跌幅16.39%的过往,犹如死去的远古洪荒巨兽巨大的一鳞半爪,徒留想象,却让人轻易地忽略了当年遭遇到的人们所经历的惊心动魄,那种不能呼吸、脑海中一片空白的巨大的吞噬感和痛苦,恍如梦魇。

22年,沪指单日最大跌幅16.39%,11个交易日单日跌逾10%,103个交易日单日跌逾5%。这些简单的数字背后隐藏的,是什么样的事实呢?我们无从还原,只能简单类比,窥一斑而知全豹:2012年3月28日,沪指单日下跌2.65%,百股跌停,市值蒸发七千多亿。

无法想象沪指单日跌逾5%甚至10%是一种什么样的崩溃式下跌,多少股民伤心泣血,多少人的财富积累一日之间化为乌有。我们无法估量,无从统计,名之为“股灾”。

这是一个寄托了我们发财致富梦想的市场,它也因此承载了我们关于生活的想象,放大了我们的七情六欲,最终也影响了我们的人生。

多少人怀着暴富的梦想一头闯入,在此间消耗了青春年华,消磨了本可生活在别处的努力,消沉了曾经的梦想和斗志。最终却只收获了亏损和失望,七情内伤。为实体经济的发展奉献了自己的jīng力和财富,却被视为赌徒,被家人误解,被指斥为贪婪。

而这种遭遇,又岂止股市为然。庄子说,“夫刍狗之未陈也,盛以箧衍,巾以文绣,尸祝齐戒以将之;及其已陈也,行者践其首脊,苏者取而爨之而已”。圣人不仁,以股民为刍狗;圣人不仁,以百姓为刍狗。

十多年的中国股市,充斥着欲望和利益,如一只脱离牢笼的猛兽,为人驱使。

而虎兕出于柙,是谁之过欤?

二十多年的中国股民,饱受不公,无处诉说,却又在欲望的驱使下,前仆后继。

求胜反败黄粱梦,涨跌难凭蜡烛图。清明节是一个祭祀的日子,是一个慎终追远的日子。《历书》说清明节“春分后十五日,斗指丁,为清明,时万物皆洁齐而清明,盖时当气清景明,万物皆显,因此得名。”

在这样一个日子,让我们一起祭奠中国股市过去的二十二年,祭奠我们艰难困苦的炒股生活,祭奠我们亏损掉的金钱;纪念我们失去的青春,纪念我们淡忘的梦想,纪念我们还不曾放下的激情和欲望,纪念那些奋然离开这个市场的人们;

愿亏损一去不再,愿暴跌举步维艰,愿“圈钱鬼”、“套现鬼”、“造假鬼”、“内幕鬼”、“坑爹鬼”、“跟跌鬼”、“外围皆涨我独跌鬼”统统成为无人祭祀的若敖氏之鬼;愿上市公司“洁齐而清明”,愿监管层“气清景明”,愿投资者生财有道,“万物皆显”。

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